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    2013年中國LED照明產(chǎn)業(yè)調研報告簡(jiǎn)報(三)
    2013-03-15 來(lái)源:弘博報告網(wǎng)整理 文字:[    ]

    第三節 LED市場(chǎng)政策環(huán)節分析

       一、政策推動(dòng)下LED產(chǎn)能過(guò)剩分析

       2011 年之前的高增長(cháng)和LED 照明的廣闊市場(chǎng)空間使得LED 行業(yè)成為地方政府和企業(yè)爭相追逐的熱門(mén)產(chǎn)業(yè)。2009 年開(kāi)始,各地政府大力招商引資,通過(guò)給地、給錢(qián)、給市場(chǎng)的方式吸引LED 各環(huán)節企業(yè)在當地投資建廠(chǎng),每臺MOCVD 設備補貼款就有千萬(wàn)元規模,導致已有企業(yè)和大量新進(jìn)企業(yè)的大規模擴產(chǎn),從藍寶石襯底、外延芯片到封裝等各環(huán)節產(chǎn)能大幅擴充,而照明需求沒(méi)有能夠同步增長(cháng),造成了產(chǎn)能的嚴重過(guò)剩,競爭激烈,相關(guān)公司盈利性大幅下滑。

    圖表 9  政府補貼導致LED 行業(yè)競爭提前至發(fā)展階段初期

       通常新興產(chǎn)業(yè)在導入和發(fā)展階段初期的需求存在較大不確定性,技術(shù)和資金壁壘也把很多公司阻擋在外,競爭狀況較為平緩;進(jìn)入發(fā)展階段的后期,需求的穩步提升拉動(dòng)利潤穩定提升,資金的投入不再是問(wèn)題,人才流動(dòng)也大大降低技術(shù)壁壘,從而吸引越來(lái)越多的公司進(jìn)入該領(lǐng)域,導致競爭加劇。我們認為,LED 行業(yè)當前處于發(fā)展階段的初期,需求正逐步走向穩定,理應出現利潤穩定提升的狀況,但政府的補貼大大降低了資金壁壘,使得大量公司在行業(yè)出現穩定的正常利潤水平之前提前布局,帶來(lái)大量過(guò)剩產(chǎn)能和利潤的下滑。下滑的利潤將退卻很多對行業(yè)有興趣的公司,而地方政府也紛紛停止了對新進(jìn)入企業(yè)的設備補貼,行業(yè)將在發(fā)展后期迎來(lái)競爭緩和及利潤穩定的的局面。事實(shí)上,很多LED 外延片公司已經(jīng)放棄、縮減或延緩了原先的擴產(chǎn)計劃,比如:國內的同方股份。MOCVD 保有量的增速已從2010和2011 年的100%以上下降至個(gè)位數。

    圖表 10  2008-2015年中國MOCVD設備保有量增長(cháng)及預測

     

        二、節能減排政策下具有巨大市場(chǎng)潛力

       節能減排正成為全球性的目標,十二五規劃對節能減排提出了一系列約束性指標——單位GDP 能耗降低16%、單位GDP 二氧化碳排放減少17%、主要污染物排放降低8-10%。在高能效汽車(chē)、光伏、LED 照明燈節能減排方案中,LED 照明是唯一能產(chǎn)生正經(jīng)濟效益的方案,據麥肯錫測算,2015 年用LED 取代白熾燈,每減少一噸CO2 排放將會(huì )增加140歐元的經(jīng)濟收益,而光伏和節能汽車(chē)每減少一噸CO2 排放將耗資80 和190 歐元。因此在全球碳減排的大形勢下,LED 照明正成為各國碳減排的努力方向。

    圖表 11  在促進(jìn)碳減排中經(jīng)濟效益顯著(zhù)

       從理論投資回收期來(lái)看,LED 回收期大幅低于光伏產(chǎn)業(yè)(LED 照明回收期測算詳見(jiàn)后文章節)。

    圖表 12  LED與光伏產(chǎn)業(yè)投資對比表

     

    圖表 13  LED產(chǎn)品規模商用

     

       LED 面向終端消費者,滿(mǎn)足不同消費者的多層次需求,且單個(gè)產(chǎn)品投資低,容易在部分用戶(hù)中率先試用,實(shí)現商用和規模量產(chǎn),規模量產(chǎn)又能夠吸引更多人力和社會(huì )資源進(jìn)入該行業(yè),從而加速技術(shù)創(chuàng )新和成本下降,逐步提高滲透率;而光伏好處單一,用戶(hù)群也主要是電站等企業(yè),投資大,在經(jīng)濟效益不顯著(zhù)的情況下很難獲得推廣。

     

       三、LED各領(lǐng)域前景分析

       假定LED 燈在商用、民用和路燈領(lǐng)域的滲透率將從2012 年的7%、4%和5%提升至2015 年的40%、25%和40%。

    圖表 14  假定LED 照明滲透率快速提高

     

     

     

     

     

     

     

     

    滲透率

     2012

     2013

     2014

     2015

     2016

     商用

     7%

     12%

     25%

     40%

     65%

     居民

     4%

     8%

     14%

     25%

     45%

     路燈

     5%

     15%

     25%

     40%

     60%

     其它

     3%

     8%

     16%

     28%

     45%

     平均

     4.7%

     9.3%

     17.8%

     30.2%

     51.1%

       背光是LED 當前的主要應用領(lǐng)域,在中小尺寸的手機、平板和筆電產(chǎn)品上的滲透率已達到100%,我們假定在大尺寸的顯示器和電視產(chǎn)品也將在2015年達到100%。

    圖表 15  假定LED 背光滲透率快速提高

    背光滲透率

    2009

    2010

    2011

    2012

    2013

    2014

    2015

    電視

    3%

    21%

    56%

    75%

    84%

    92%

    100%

    顯示器

    2%

    16%

    45%

    71%

    84%

    93%

    100%

    筆電

    83%

    92%

    99%

    100%

    100%

    100%

    100%

    平板

    100%

    100%

    100%

    100%

    100%

    100%

    100%

    手機

    100%

    100%

    100%

    100%

    100%

    100%

    100%

        照明應用是LED 需求的主要增長(cháng)點(diǎn),占總需求的比例將從2012 年的25%倍增至2016 年的50%,由于照明需求的快速增長(cháng),LED 的供需關(guān)系在今明兩年將出現顯著(zhù)改善,從2012 年的產(chǎn)能過(guò)剩38%到2013 年的過(guò)剩14%和2014 年的供需平衡。

    圖表 16  2012-2016年中國照明應用未來(lái)市場(chǎng)主要增長(cháng)點(diǎn)

    圖表 17  2012-2015年供需關(guān)系顯著(zhù)改善(10 億顆)

     

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