智能終端是指具備信息采集處理和連接能力，并可實現(xiàn)智能感知、交互、大數(shù)據(jù)服務等功能的新興互聯(lián)網(wǎng)硬件產(chǎn)品。近年來，我國積極發(fā)展下一代智能終端產(chǎn)業(yè)，打造智能終端標志性產(chǎn)品，智能終端發(fā)展前景廣闊。

一、智能終端產(chǎn)業(yè)鏈梳理分析

智能終端產(chǎn)業(yè)鏈上游為軟硬件供應，主要包括芯片、傳感器、顯示面板、電池、操作系統(tǒng)、AI算法與開發(fā)框架等；中游為產(chǎn)品制造，包括智能手機、智能平板/電腦、智能可穿戴設備、智能家居設備等；下游為線上、線下銷售渠道，這些渠道負責將智能終端產(chǎn)品推向市場，并最終銷售給消費者。

二、智能終端產(chǎn)業(yè)鏈上游分析

1.AI芯片

AI芯片，也被稱為AI加速器或智能芯片，是一種特制的微處理器，專為高效運行人工智能算法而設計。近年來中國AI芯片產(chǎn)業(yè)受到廣泛關(guān)注，行業(yè)市場規(guī)模不斷增長。2023年中國AI芯片市場規(guī)模達到1206億元，同比增長41.9%。2025年中國AI芯片市場規(guī)模將增至1530億元。

中國AI芯片行業(yè)將迎來快速發(fā)展，寒武紀、地平線、燧原科技等龍頭企業(yè)憑借技術(shù)突破和產(chǎn)能擴張，逐步縮小與國際巨頭的差距。隨著人工智能、自動駕駛、云計算等領域的快速發(fā)展，AI芯片企業(yè)在訓練、推理、邊緣計算等關(guān)鍵領域取得顯著進展，推動中國AI芯片產(chǎn)業(yè)的自主可控和高質(zhì)量發(fā)展。已上市企業(yè)如寒武紀、云天勵飛等，憑借資本市場的支持，進一步擴大產(chǎn)能和技術(shù)優(yōu)勢，而未上市企業(yè)如地平線、燧原科技也在快速崛起，為中國AI芯片產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化注入新動力。

2.傳感器

隨著技術(shù)的不斷進步和應用領域的拓展，中國智能傳感市場需求快速增長。2023年中國智能傳感器市場規(guī)模為1336.2億元，近五年年均復合增長率達15.96%。2025年中國智能傳感器市場規(guī)模將達到1795.5億元。

我國目前已初步形成優(yōu)勢明顯的智能傳感器企業(yè)，如韋爾股份、兆易創(chuàng)新、華潤微、華工科技、歌爾股份等，其余市場參與者以中小型制造類企業(yè)為主。

3.新型顯示

新型顯示技術(shù)主要包括OLED、AMOLED、Mini/Micro LED、QD-OLED等。作為智能交互的重要端口，新型顯示已成為承載超高清視頻、物聯(lián)網(wǎng)和虛擬現(xiàn)實等產(chǎn)業(yè)的重要支撐和基礎。2023年中國新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈市場規(guī)模約為6600億元，占全球市場規(guī)模的50%左右。2025年中國新型顯示全產(chǎn)業(yè)鏈市場規(guī)模將達到7200億元。

中國新型顯示快速發(fā)展，已形成“雙龍頭+細分賽道專精特新”的競爭格局，技術(shù)迭代和政策支持推動國產(chǎn)替代。從企業(yè)產(chǎn)能來看，LCD領域，中國占全球產(chǎn)能超65%，京東方、TCL華星、惠科合計擁有12條G8.5+高世代線，主導大尺寸面板供應。OLED領域，國內(nèi)已建成15條G6 AMOLED產(chǎn)線，2024年柔性OLED產(chǎn)能占比將達40%，直追韓國（55%）。Mini/Micro LED領域，三安光電、華燦光電主導芯片產(chǎn)能，利亞德、洲明科技終端產(chǎn)能年增30%。

4.消費鋰電池

隨著傳統(tǒng)消費電子產(chǎn)品的迭代以及新興消費電子產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，中國消費鋰電池出貨量呈現(xiàn)增長趨勢。2024年，中國鋰電池出貨量1175GWh，同比增長32.6%。其中，消費鋰電池出貨量約為56GWh，占比4.8%。2025年中國消費鋰電池出貨量將達到60GWh。

5.PCB

PCB是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，是電子元器件電氣相互連接的載體。2023年中國PCB市場規(guī)模達3632.57億元，較上年減少3.80%。2025年中國PCB市場將回暖，市場規(guī)模將達到4333.21億元。

中國PCB重點企業(yè)主要包括滬電股份、景旺電子、東山精密、鵬鼎控股、深南電路等.

三、智能終端產(chǎn)業(yè)鏈中游分析

1.智能終端市場規(guī)模

近年來，中國智能終端市場規(guī)模持續(xù)增長，但受到宏觀經(jīng)濟和需求下行等因素的影響，增速有所放緩。2024年中國智能終端市場規(guī)模達到16.69萬億元，近五年年均復合增長率達7.16%。2025年中國智能終端市場規(guī)模將達到17.53萬億元。

2.智能終端市場結(jié)構(gòu)

從細分市場占比情況來看， 2023年我國智能終端市場主要由通信設備制造、計算機制造、智能車載設備、智能家電、無人機等構(gòu)成，分別占比28.86%、18.71%、5.66%、4.42%和0.76%。

3.智能手機市場

在國家消費補貼及相關(guān)政策的推動下，中國手機市場需求增加。2024年全年中國智能手機市場出貨量約2.86億部，同比增長3.6%，時隔兩年觸底反彈。2025年中國智能手機出貨量將達到2.91億部。

從廠商來看，vivo、華為、蘋果、榮耀、OPPO為中國智能手機市場前五名，市場份額分別占比17.2%、16.6%、15.6%、14.9%、14.8%，其中vivo和華為市場份額較分別上年增長10.3%和50.1%，其余廠商市場份額均下降。

4.AIPC市場

隨著人工智能技術(shù)的不斷進步和普及，全球AIPC出貨量將保持快速增長的態(tài)勢。2024年全球AIPC出貨量將達到0.48億臺，占個人電腦總出貨量的18%。到2025年，全球AIPC出貨量將超過1億臺，占PC總出貨量的40%。到2028年，全球AIPC出貨量將達到2.05億臺，2024年至2028年期間的復合年增長率將達到44%。

隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，眾多PC廠商紛紛布局AIPC市場，推出了多款集成AI技術(shù)的PC產(chǎn)品，聯(lián)想、華為、榮耀、宏基、華碩等國內(nèi)外知名企業(yè)均展開了激烈競爭。

5.智能可穿戴設備市場

（1）腕戴設備

2024年全球腕戴設備市場出貨1.9億臺，同比下滑1.4%。中國市場仍逆勢增長，出貨量為6116萬臺，同比增長19.3%，是全球最大腕戴設備市場。2025年中國腕戴設備市場出貨量將達到6728萬臺。

從競爭格局來看，頭部廠商中，華為持續(xù)引領行業(yè)增長，在中國市場已連續(xù)五年穩(wěn)居出貨量第一，出貨量同比增長率34.6%，為全球第一。小米、步步高、蘋果、榮耀緊隨其后，分別占比22.6%、15.7%、7.6%、2.2%

（2）AI眼鏡

技術(shù)迭代升級驅(qū)動行業(yè)發(fā)展，智能眼鏡行業(yè)空間廣闊。2020-2021年全球智能眼鏡市場規(guī)模持續(xù)增長，從28.96億美元增至50.31億美元。2021-2023年全球智能眼鏡市場規(guī)模增長承壓，市場規(guī)模降至36億美元左右。2025年全球智能眼鏡市場規(guī)模將達到48億美元。

近兩年隨著技術(shù)迭代升級，多家企業(yè)AI眼鏡產(chǎn)品相繼發(fā)布，包括Rokid、Snap、Meta、百度、Looktech、雷鳥創(chuàng)新、閃電科技、XREAL等。同時，三星、OPPO、vivo、華為、騰訊、字節(jié)跳動等科技巨頭也在積極布局AI眼鏡項目。

6.智能家電市場

智能家電作為現(xiàn)代科技的結(jié)晶，正以其獨特的魅力重塑著我們的生活方式，引領家居生活進入全新的智能時代。隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能等技術(shù)的快速發(fā)展，智能家電行業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機遇。2023年中國智能家電市場規(guī)模約為6646億元，同比增長10.45%。2025年中國智能家電市場規(guī)模將達到7886億元。

中國智能家電行業(yè)已形成“傳統(tǒng)巨頭+互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)+垂直創(chuàng)新者”的三足鼎立格局，競爭焦點從硬件性能轉(zhuǎn)向生態(tài)整合與用戶體驗。短期來看，價格戰(zhàn)與高端化并行，長期則依賴技術(shù)自主性（芯片、OS）、場景創(chuàng)新與全球化布局。具備全產(chǎn)業(yè)鏈控制力（如美的）、生態(tài)開放能力（如華為），政策引導與消費者需求升級將持續(xù)驅(qū)動行業(yè)向綠色化、服務化縱深發(fā)展。

四、智能終端產(chǎn)業(yè)鏈下游分析

1.智能手機銷售渠道占比

近年來，直播帶貨的快速發(fā)展以及短視頻平臺切入電商賽道，推動中國消費者的消費習慣繼續(xù)向線上遷移。IDC數(shù)據(jù)顯示，中國智能手機市場線上渠道份額由2021年的32%上升到2022年的35%。其中，以京東為代表的電商渠道，近年來發(fā)展迅速，尤其是在用戶服務需求不斷升級、品牌面臨洗牌重開的大背景下，即時零售的崛起、全渠道的融合成為行業(yè)新的增長突破點。

2.智能家電銷售渠道占比

隨著網(wǎng)絡消費逐漸成為主流的消費方式，我國居民消費習慣發(fā)生轉(zhuǎn)變，智能家電線上銷售占比不斷提升，2022年達57.8%。2022年線下銷售下降至的42.2%。隨著互聯(lián)網(wǎng)電商的不斷發(fā)展，未來我國智能家電線上銷售占比將持續(xù)提升。