鈉離子電池是一種依靠鈉離子在正負(fù)極之間移動(dòng)完成充放電工作的二次電池，其工作原理與鋰離子電池相似。鈉離子電池具有資源豐富、成本低、安全性高、高低溫性能優(yōu)異等優(yōu)勢(shì)。隨著技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)鏈成熟，鈉離子電池有望在大規(guī)模儲(chǔ)能和特定動(dòng)力領(lǐng)域率先商用，成為鋰電池的重要補(bǔ)充，推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展。

一、鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?/P>

鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及設(shè)備，包括正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜、集流體、生產(chǎn)設(shè)備等；中游為鈉離子電池制造，按照技術(shù)路線的不同，可以細(xì)分為鈉硫電池、鈉鹽電池與鈉-空氣電池；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，可應(yīng)用于大規(guī)模儲(chǔ)能、低速電動(dòng)車(chē)、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域。

二、鈉離子電池上游分析

1.鈉離子電池成本占比

鈉離子電池的結(jié)構(gòu)和工作原理與鋰離子電池相似，也是由正極、負(fù)極、隔膜、電解液和集流體組成。鈉離子電池材料成本構(gòu)成中，正極材料及電解液占比最大，均達(dá)到26%，隔膜占比18%，負(fù)極材料占比16%，集流體占比4%。

2.中國(guó)鈉鹽儲(chǔ)量豐富

鈉離子電池使用的電極材料主要是鈉鹽，相較于鋰鹽而言儲(chǔ)量更豐富，價(jià)格更低廉。2023年中國(guó)鈉鹽儲(chǔ)量為155.35億噸，較上年增長(zhǎng)8.01%。2025年中國(guó)鈉鹽儲(chǔ)量將達(dá)到171.27億噸。

3.鈉離子電池正極材料

鈉離子電池的正極材料主要有層狀氧化物類(lèi)、聚陰離子類(lèi)和普魯士藍(lán)類(lèi)等技術(shù)路線。這些材料具有不同的技術(shù)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)化速度，如層狀金屬氧化物技術(shù)成熟、產(chǎn)業(yè)化最快，普魯士藍(lán)類(lèi)成本低，聚陰離子型化合物功率密度高等。重點(diǎn)布局企業(yè)包括中科海鈉、寧德時(shí)代、振華新材、珈鈉能源、湖南立方新能源等。

4.鈉離子電池負(fù)極材料

鈉離子電池的負(fù)極材料主要是碳基材料，其中硬碳是主流選擇。硬碳具有高儲(chǔ)鈉容量、低儲(chǔ)鈉電位和優(yōu)異的循環(huán)穩(wěn)定性，因此應(yīng)用前景良好。主要企業(yè)有佰思格、貝特瑞、中科海鈉、杉杉股份、翔豐華等。

5.鈉離子電池電解液

鈉離子電池的電解液成分與鋰離子電池基本相似，但溶質(zhì)主要為六氟磷酸鈉，重點(diǎn)企業(yè)包括天賜材料、多氟多、如鯤新材、永太科技、賽緯電子等。

6.鈉離子電池隔膜

隔膜與鋰電池相比變化不大，主要企業(yè)有恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技等。恩捷股份在鋰電池隔膜全球市占率超40%，依托成熟產(chǎn)線快速切入鈉電賽道，成本優(yōu)勢(shì)顯著。星源材質(zhì)與寧德時(shí)代、中科海鈉等頭部鈉電企業(yè)建立供應(yīng)鏈合作，2025年鈉電隔膜產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)15億平方米。

三、鈉離子電池中游分析

1.鈉離子電池出貨量

近年來(lái)，隨著技術(shù)的不斷突破和政策的持續(xù)支持，中國(guó)鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速。2023年，鈉離子電池平均價(jià)格仍在三元鋰離子電池、磷酸鐵鋰電池和鉛酸電池之上，其理論成本優(yōu)勢(shì)尚未體現(xiàn)出來(lái)，全年出貨量約0.7GWh，2024年鈉離子電池出貨量超1.5GWh。2025年中國(guó)鈉離子電池出貨將超過(guò)7GWh，2030年超過(guò)200GWh。

2.鈉離子電池需求量

目前我國(guó)有部分企業(yè)開(kāi)始小批量生產(chǎn)鈉離子電池，但尚未大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，產(chǎn)業(yè)化初期成本優(yōu)勢(shì)不足。未來(lái)隨著產(chǎn)業(yè)投入加大，高性價(jià)比的鈉離子電池有望成為鋰離子電池的重要補(bǔ)充。2024年中國(guó)鈉離子電池市場(chǎng)需求量約11.9GWh。2025年中國(guó)鈉離子電池需求量將達(dá)28.2GWh，2028年需求量將達(dá)到95.6GWh。

3.鈉離子電池市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

鈉離子電池按照技術(shù)路線的不同，可以細(xì)分為鈉硫電池、鈉鹽電池與鈉-空氣電池。鈉硫電池具有高能量密度和良好的循環(huán)穩(wěn)定性，適用于大規(guī)模儲(chǔ)能應(yīng)用，例如電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能和電動(dòng)汽車(chē)，在鈉離子電池市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，2023年鈉硫電池在鈉離子電池市場(chǎng)中的占比達(dá)到52%。鈉鹽電池和鈉-空氣電池分別占比30%和18%。

4.鈉離子電池重點(diǎn)企業(yè)布局

從企業(yè)布局情況來(lái)看，鈉離子電池廠商呈現(xiàn)“龍頭引領(lǐng)+新勢(shì)力崛起”格局，寧德時(shí)代、比亞迪等鋰電巨頭依托技術(shù)積累快速切入，中科海鈉、傳藝科技等企業(yè)以差異化技術(shù)路線搶占細(xì)分市場(chǎng)，儲(chǔ)能與低速交通領(lǐng)域成為產(chǎn)業(yè)化突破口。

5.鈉離子電池相關(guān)上市企業(yè)

當(dāng)前，我國(guó)屬于“鈉離子電池”概念的上市企業(yè)共計(jì)100余家。2024年前三季度，排名前100名企業(yè)共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10474.01億元，歸母凈利潤(rùn)702.61億元。營(yíng)業(yè)收入排名前十名的企業(yè)包括寧德時(shí)代、河鋼股份、欣旺達(dá)、中國(guó)動(dòng)力、中天科技、億緯鋰能、天能股份中偉股份、格林美、三峽能源。

四、鈉離子電池下游分析

1.下游應(yīng)用占比

鈉離子電池作為一種新興的二電池技術(shù)，憑借其資源豐富、成本低廉、安全性高和環(huán)境友好等優(yōu)勢(shì)，在多個(gè)領(lǐng)域展現(xiàn)出廣闊的應(yīng)用前景。從下游應(yīng)用占比情況來(lái)看，儲(chǔ)能是鈉離子電池最大的應(yīng)用市場(chǎng)，2023年占比高達(dá)60%。其次為電動(dòng)兩輪車(chē)和新能源汽車(chē)，占比合計(jì)約為40%。

2.儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模

鈉離子電池適用于電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能、可再生能源配套儲(chǔ)能（如風(fēng)能、太陽(yáng)能）以及工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)，同時(shí)也可以用于家庭儲(chǔ)能系統(tǒng)，幫助家庭利用太陽(yáng)能等可再生能源，實(shí)現(xiàn)家庭能源的自給自足，降低用電成本。截至2024年底，我國(guó)電力儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)首超百吉瓦，達(dá)到137.9GW。新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模首次超過(guò)抽水蓄能，達(dá)到78.3GW/184.2GWh。中2025年電力儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到193.06GW。

3.新能源汽車(chē)

隨著技術(shù)的進(jìn)步，鈉離子電池在新能源汽車(chē)中的應(yīng)用也在逐步拓展，如江淮釔為全球首款鈉電池量產(chǎn)車(chē)的交付。2025年1-2月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成190.3萬(wàn)輛和183.5萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)52%；新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)總銷(xiāo)量的40.3%。