飛行汽車，在空中飛行或在陸地上行駛，從一輛公路汽車變身為一架飛機(jī)。依托低空經(jīng)濟(jì)政策紅利，飛行汽車正從技術(shù)驗(yàn)證邁向商業(yè)化試點(diǎn)階段，全球主要企業(yè)加速推進(jìn)適航認(rèn)證并布局城市空中交通（UAM）網(wǎng)絡(luò)。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

飛行汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游為材料及裝備，包括飛行汽車材料、核心裝備、航空部件等，飛行汽車材料有鋁合金、鈦合金、鋁基復(fù)合材料、碳纖維復(fù)合材料等，核心裝備有飛控系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)、電力系統(tǒng)、電池，航空部件包括機(jī)翼、機(jī)身；中游分為一體式飛行汽車、分體式飛行汽車、可分離式飛行汽車；下游主要應(yīng)用于物流運(yùn)輸、城市交通、應(yīng)急救援、智慧城市、旅游觀光等領(lǐng)域。

飛行汽車產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)將深度賦能智慧城市建設(shè)，通過(guò)立體交通網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化城市空間利用率，利用飛行汽車的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)反饋提升城市管理效率（如動(dòng)態(tài)調(diào)整紅綠燈、預(yù)測(cè)交通擁堵）。其與5G、物聯(lián)網(wǎng)、AI的融合可推動(dòng)“空-地-云”一體化發(fā)展，例如飛行汽車與無(wú)人機(jī)的協(xié)同物流、基于低空飛行平臺(tái)的環(huán)境監(jiān)測(cè)等。

二、上游分析

1.鋁合金

（1）產(chǎn)量

我國(guó)是鋁合金生產(chǎn)大國(guó)，近年來(lái)我國(guó)鋁合金產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。2024年中國(guó)鋁合金產(chǎn)量達(dá)1614.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.6%。2025年中國(guó)鋁合金產(chǎn)量將增至1772萬(wàn)噸。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

中國(guó)鋁合金行業(yè)涌現(xiàn)出了一批重點(diǎn)企業(yè)，它們?cè)谛袠I(yè)內(nèi)具有較高的知名度和影響力。主要包括忠旺集團(tuán)、AAG亞鋁、興發(fā)鋁材、鳳鋁鋁業(yè)、堅(jiān)美鋁材等。具體如圖所示：

2.碳纖維

（1）產(chǎn)能

碳纖維是21世紀(jì)的“新材料之王”，近年來(lái)我國(guó)碳纖維行業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張。截至2024年底，國(guó)內(nèi)碳纖維年產(chǎn)能達(dá)135500噸，新增產(chǎn)能15300噸，產(chǎn)能增速為12.73%。2025年中國(guó)碳纖維產(chǎn)能將達(dá)到150800噸。

（2）企業(yè)分布情況

中國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)明顯的區(qū)域集中化特征，主要集中在東部沿海的長(zhǎng)三角（江蘇、浙江、上海）和珠三角（廣東），以及東北老工業(yè)基地，同時(shí)新疆、內(nèi)蒙古等西部資源型省份加速布局。長(zhǎng)三角憑借技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)鏈（覆蓋原絲、碳纖維、復(fù)合材料全鏈條）和高端人才、政策支持（如蘇州工業(yè)園區(qū)專項(xiàng)基金），聚焦風(fēng)電葉片、航空航天及新能源汽車領(lǐng)域；珠三角依托新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群（比亞迪、小鵬）和資本活躍度，以輕量化、氫能儲(chǔ)運(yùn)裝備為核心應(yīng)用場(chǎng)景；東北地區(qū)依托石化資源（丙烯腈、乙烯）和政策傾斜，以吉林碳谷為代表的企業(yè)在全球原絲市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位（市占率超50%），成本控制能力突出（原絲單價(jià)低于3萬(wàn)元/噸）；西部則依托煤炭、電力等低價(jià)資源和政府規(guī)劃（如內(nèi)蒙古“十四五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃），以原絲生產(chǎn)、碳化等初級(jí)加工為主，但下游延伸不足。整體形成東部“技術(shù)+應(yīng)用”雙輪驅(qū)動(dòng)、東北把控原材料命脈、西部低成本擴(kuò)張的差異化格局，未來(lái)需突破技術(shù)瓶頸、完善產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同及拓展應(yīng)用場(chǎng)景。

3.系統(tǒng)

飛行汽車的核心系統(tǒng)包括飛控系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)和電力系統(tǒng)。飛控系統(tǒng)作為“大腦”，通過(guò)傳感器（如IMU、GPS）和算法實(shí)現(xiàn)飛行姿態(tài)控制與垂直起降/水平飛行的模態(tài)切換，需解決多旋翼與固定翼的平穩(wěn)過(guò)渡及冗余設(shè)計(jì)；通訊系統(tǒng)基于5G-A通感一體化技術(shù)，支持低延遲、高可靠性的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)交互，連接地面站、空管系統(tǒng)與其他飛行器；導(dǎo)航系統(tǒng)依賴高精度GNSS（如北斗/GPS）和MEMS傳感器，結(jié)合數(shù)據(jù)融合算法提供厘米級(jí)定位與抗干擾的航跡規(guī)劃；電力系統(tǒng)采用高能量密度電池（如固態(tài)/半固態(tài)電池）、高效電機(jī)及冗余動(dòng)力管理技術(shù)，滿足能量密度（≥320Wh/kg）和輕量化要求，并通過(guò)冗余設(shè)計(jì)保障緊急降落的可靠性。這些系統(tǒng)通過(guò)協(xié)同工作與冗余設(shè)計(jì)，確保飛行汽車在安全、效率和環(huán)境適應(yīng)性上的綜合性能。

4.電池

（1）銷量

近年來(lái)，動(dòng)力鋰電銷量持續(xù)攀升。2024年中國(guó)動(dòng)力鋰電池銷量為791.3GWh，同比增長(zhǎng)28.4%。2025年中國(guó)動(dòng)力鋰電池銷量將達(dá)935.2GWh。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

動(dòng)力電池在工業(yè)中作為關(guān)鍵能量源，為電動(dòng)車輛、儲(chǔ)能系統(tǒng)等提供動(dòng)力和電能存儲(chǔ)，推動(dòng)工業(yè)向綠色、高效方向發(fā)展，而隨著新能源產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力電池的需求急劇增長(zhǎng)，技術(shù)不斷進(jìn)步，政策大力扶持，使得動(dòng)力電池企業(yè)紛紛興起以滿足市場(chǎng)需求。

三、中游分析

1.全球eVTOL銷量

相對(duì)于傳統(tǒng)飛行器，eVTOL具備智能、安全可靠、經(jīng)濟(jì)環(huán)保等諸多優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，全球eVTOL市場(chǎng)正處于快速發(fā)展的初期階段。2020年至2024年全球eVTOL銷量從25架增長(zhǎng)至130架左右，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)51.01%。2025年全球eVTOL銷量將達(dá)到270架。

2.全球eVTOL市場(chǎng)規(guī)模

近年來(lái)，eVTOL廣闊的發(fā)展前景吸引了眾多航空航天企業(yè)、汽車企業(yè)、科技公司入局，全球已有超過(guò)800家企業(yè)或機(jī)構(gòu)正在研發(fā)eVTOL產(chǎn)品，全球eVTOL市場(chǎng)規(guī)�？焖僭鲩L(zhǎng)。2023年全球eVTOL市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到125.3億美元，較上年增長(zhǎng)12.38%，2024年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約140.8億美元。2025年中國(guó)eVTOL市場(chǎng)規(guī)模將增至158.2億美元。

3.中國(guó)eVTOL市場(chǎng)規(guī)模

eVTOL作為低空經(jīng)濟(jì)最為新興的、最為重要的載體，將會(huì)成為增長(zhǎng)最快的部分。受到低空經(jīng)濟(jì)政策驅(qū)動(dòng)以及eVTOL商業(yè)化進(jìn)程提速的影響，中國(guó)eVTOL市場(chǎng)快速擴(kuò)大。2023年中國(guó)eVTOL市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到9.8億元，同比增長(zhǎng)77.3%，2024年市場(chǎng)規(guī)模約為32億元。2025年中國(guó)eVTOL市場(chǎng)規(guī)模將增至57.5億元。

4.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國(guó)飛行汽車相關(guān)A股上市企業(yè)主要分布在廣東省，共10家。浙江省和江蘇省分別為7家和6家，排名第二第三。

四、下游分析

1.物流

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年全國(guó)社會(huì)物流總額為360.6萬(wàn)億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.8%，增速比上年提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。2025年中國(guó)社會(huì)物流總額將達(dá)369.2萬(wàn)億元。

2.安全應(yīng)急

近年來(lái)，云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、虛擬現(xiàn)實(shí)等新一代信息技術(shù)在安全應(yīng)急領(lǐng)域不斷融合應(yīng)用，我國(guó)安全應(yīng)急裝備供給與應(yīng)用水平顯著增強(qiáng)，2024年達(dá)到了2.4萬(wàn)億。2025年中國(guó)安全應(yīng)急產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)2.8萬(wàn)億元。

3.智慧城市

隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，中國(guó)智慧城市建設(shè)步伐不斷加快。按投資價(jià)值計(jì)，中國(guó)智慧城市市場(chǎng)規(guī)模由2020年的15萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2024年的36.8萬(wàn)億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為25.2%。2025年中國(guó)智慧城市市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到45.3萬(wàn)億元。